後疫情投資 成長、創新為王

首聚焦科技與生技

在新冠肺炎疫情漸趨緩下,各國政府開始討論重啟經濟的時間點,加上新藥和疫苗測試已傳出好消息,帶動股票市場反彈。投信法人表示,在經濟成長下修,全球超低利率環境下,市場資金將湧向具成長趨勢的股市,後疫情時代下,投資可考慮聚焦於成長性、創新趨勢產業,如科技、生技。

富蘭克林華美新世界股票基金經理人左思軒表示,各國政府應對新冠肺炎措施與防堵已上軌道,疫情受控制只是時間問題,預計總體消費需求只是延後,並不是消失,未來消費端需求仍會逐漸恢復,因此,對全球市場後市仍具信心,以超低利率0%至0.25%的環境,加上量化寬鬆,預期資金將湧入股市追求成長性股票。

左思軒說,長期來說,股市上漲動能仍將以企業營收與創新獲利成長為主,評估疫情之後的發展趨勢,將由美國科技、工業、醫療保健等產業領軍,持續創新研發並維持產業成長;若以企業獲利預估和其他總經數據而言,美國仍相對其他區域表現穩健,而即使短期內經濟受疫情衝擊、營收調整腳步,但預期逐漸復工之後,市場仍將恢復正常軌道。

投資也需要考量後續風險,左思軒表示,基本面問題不大,但後續觀察的方向仍有二:首先是疫情是否有效獲得控制?其次是長期企業成長動能是否維持?目前的投資區域和標的以美國股票為主,搭配歐洲、日本,並挑選具成長潛力與創新趨勢者,才能發揮長期投資優勢,持續累積。

群益NBI生技ETF基金經理人林孟迪表示,現階段市場對經濟數據的預期,已反應疫情所帶來的負面影響,由於經濟數據為落後指標,因此,無須過度解讀可預見的疲弱經濟數據,應聚焦疫情及藥品發展階段,以生技醫療領域來看,目前全球至少有20組以上療法正積極開發中,而開發中的疫苗亦有70種以上,相關研發成果和商機也為市場增添投資題材。中長期來看,在人口老化趨勢之下,生技醫療產業之長線需求穩定增長,投資前景仍值得留意。

群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕則表示,新藥研發動能並未停歇,第一季共計核准11項新藥,另一方面,美國總統大選主要候選人無意過度打壓醫療保險產業,藥價政策控管風險降低,短線逢回不失為中長期投資的布局契機。

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