華爾街趁亂出擊抄底俄羅斯資產

本網站編輯部

華爾街趁亂出擊抄底俄羅斯資產

華爾街的投資機構向來不會放棄任何逐利機會,更何況在如今俄羅斯債券和股票直接落底的的情況下,他們能以最快速度找到最大利潤。隨著美國及其盟國開始加碼對俄羅斯的各項制裁措施,並扼殺了普通投資者對俄羅斯資產的需求,購買機會已經出現。為了抓住稍縱即逝的賺錢良機,嗅覺靈敏的華爾街果斷出擊,大舉抄底俄羅斯。

由於俄烏衝突、西方高壓制裁,俄羅斯的股票、債券遭到了市場資金的猛烈拋售,甚至出現了流動性枯竭的情況,部分俄羅斯股票甚至“歸零”。其中,俄羅斯在海外上市的企業尤為慘烈,俄羅斯盧克石油公司(全球最大的縱向一體化石油天然氣公司之一)、Gazprom(國有天然氣巨頭俄羅斯天然氣工業股份公司)、Novatek(俄羅斯最大的獨立天然氣生產商)、Rosneft(全球最大的上市石油公司)等均一度出現單日暴跌逾99%。

據一些華爾街圈內人士的說法,高盛集團和摩根大通最近幾天持續購買與俄羅斯有關的“廉價公司債券”,同時,專門購買廉價信貸的對沖基金也在尋求增持這些資產。

其中,高盛的重點目標鎖定礦業公司Evraz Plc、俄羅斯天然氣工業股份公司,以及俄羅斯鐵路等公司,除了相關公司債,並且開始參與競購俄羅斯主權債券。

摩根大通策略團隊日前發布了一份研究報告,將多家俄羅斯能源及鋼鐵公司債券升至增持評級。摩根大通認為,這些公司仍保持著良好的現金狀況,而尤其是部分能源企業,由於擁有大量的國際業務和“較低的股價”,被認為是俄羅斯的“最佳復甦投資”。

與此同時,部分華爾街銀行認為,部分俄羅斯企業在償還外債方面沒有受到政府限制,而如果債權人能夠確保回收債款,那麼部分企業的“復甦價值”或許更高。

對於華爾街來說,想方設法找到證券窪地下注,應該算是標準做法。但問題是,在俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突爆發後,這種抄底的做法可能帶來獨特的風險。比如所謂的“邊制裁邊抄底論”,以及許多關於華爾街影響華盛頓決策的說法,這些銀行近日的做法,也勢必引發巨大爭議。

不少市場觀察人士指出,在以美國為首的西方世界大舉制裁俄羅斯之際,包括打擊俄羅斯公司並將該國從全球金融體系中切斷時,任何藉此謀利的行為,都會為華爾街帶來聲譽損害。但也有熟悉華爾街的圈內人士認為,華爾街抄底海外資產行之有年,任何當時存在的爭議,早已煙消雲散,唯一流傳下來的,就是有關利潤的傳奇。

曾在1998年俄羅斯金融危機期間任職於高盛的資深衍生品交易員Athanassios Diplas指出,制裁的目的是讓俄羅斯和他們的金融工具對於一般人來說“不可觸碰”(untouchable)。

“而在困境中尋找套利機會,沒有任何問題,比如在1998年時就是如此,儘管這次的情況有所不同。”可以肯定的一點是,西方對俄羅斯的制裁,並沒有完全禁止資產交易。華爾街經過研判,鎖定了Evraz Plc、Gazprom PJSC、俄鐵等公司在未來兩年內到期的企業債務,當然也沒放過俄羅斯主權債務。

華爾街的行為曝光後,美國政府並未做出回應,而美國財經媒體界的主流評論是:此次抄底行為反映了華爾街的悠久文化,即交易部門的目標是尋找被低估或定價錯誤的資產,他們的活動不一定反映公司對某一資產類別或國家的更廣泛看法。

對於華爾街機構的上述舉動,彭博社評論稱,華爾街交易機構重在尋找被低估或被錯誤定價的資產,下注不良債券是華爾街的典型做法。

資料來源:綜合整理摘錄自外媒報導