轉錄自2023/8/8 商周 老總的兩岸手札
撰文者：黃齊元
摘要
- 今年有些過去基本面不好的股票，現在鹹魚翻身，業績和股價都大有表現。
- 瑞幸咖啡2020年因做假帳導致美國公司下市，最近業績異常亮麗，2023年第二季財報，營收人民幣62億元、年增88%。
- 這一年因疫情解封，全世界觀光業和旅遊業業績大幅成長，航空公司跟旅遊相關產業大幅受惠。
最近AI股開始調整，很多AI概念股股價大幅下跌，有人開玩笑說AI變成了BI（閩南語：悲哀），但其實這是早就可以預期的事情。
但另外一方面，我卻注意到有一些以前基本面不好的股票，現在鹹魚翻身，業績和股價都大有表現。在美國和中國均有類似例子，其中特別值得提的是瑞幸咖啡。
1.瑞幸咖啡
瑞幸咖啡是中國本土咖啡連鎖店，號稱中國星巴克。在2020年發生醜聞，由於做假帳導致美國公司下市，創辦人遭到起訴。大家認為該公司應該從此完蛋，但重組後，最近業績異常亮麗，居然又重新站了起來。
瑞幸咖啡2023年第二季財報，營收人民幣62億元、年增88%，股東淨利潤約人民幣9.9億元。去年同期，瑞幸咖啡還虧損人民幣1.15億元，現在不只轉虧為盈，總店數還突破1萬店、達1萬836間店，居中國連鎖咖啡品牌之冠。值得注意的是，瑞幸咖啡第二季營收首度超過星巴克中國市場營收，總店數也超過星巴克中國的6480家店。
2.華為
另外一個從谷底翻身的例子是華為，美國從2018年開始嚴厲制裁華為，華為不僅業績下滑，也裁掉不少員工。
但華為5G發展得很快，其所打造的鴻蒙作業系統，也在短時間內達到3億用戶的規模。近期，華為積極利用自身科技平台整合AI、 5G及IOT等技術，實現在各個應用場景。
3.阿里巴巴
第三個例子是阿里巴巴，2020年阿里巴巴慘遭主管機關整頓，不但螞蟻集團全球最大IPO被迫放棄，阿里巴巴也遭巨額罰款。
但最近由於中國出口經濟面臨衝擊，中央積極發展消費產業，必須要靠大型互聯網平台才能完成。阿里巴巴成為中國「平台經濟」的受惠者，此外，阿里巴巴集團分拆6為家子公司上市，不再是力量過於龐大的民營巨獸，得到中央支持、扮演中國重振經濟的要角。
4.航空產業相關
這一年因疫情解封，全世界觀光業和旅遊業業績大幅成長，航空公司跟旅遊相關產業大幅受惠。其中一個例子是美國奇異公司，近年股價表現不振，但今年股價漲了93%，主要是拜飛機引擎需求強勁成長所賜。另外，英國勞斯萊斯也是飛機引擎生產商，過去幾年業績跌到谷底，但今年股價漲了109%。
5.電影產業
另外一個谷底翻身的行業是電影，過去在疫情期間，大家都在家裡，讓串流平台大行其道 。但近期美國觀眾重新燃起進入電影院的熱情，最近幾部電影都大發利市，包括《不可能的任務：致命清算第一章》、《奧本海默》及《芭比》。
《不可能的任務》從首周票房可以看出來，較令人失望；《奧本海默》引人深思，首周票房0.8億美元；《芭比》首周票房就高達1.6億美元，芭比娃娃的母公司美泰兒股價大漲。這兩部電影帶動電影產業復甦。
我們平常習慣關注市場的領導者，比如台積電或者是蘋果，往往忽略鹹魚翻身的產業或股票。未來大家不妨對此多加關注，或許可以找到獲利契機。
