黃齊元總裁專欄
就算5G、電動車是下個明星，台灣也該拋棄「護國神山」的想法
這兩年有個話題一再被討論，就是半導體產業以及「護國神山」台積電對台灣的重要性。台灣晶圓代工產業全球市占率超過6成，而台積電更是中美地緣政治兵家必爭之地。但最近負面效果出現，過多資源投入在半導體產業，包括聯發科也成為台灣市值第2高企業，但台灣短期內似乎看不到第2個可號稱護國神山的產業，更遑論「護國群山」。
台灣頗具成長潛力的產業
平心而論，從長期來看，台灣還是有幾個頗具成長潛力的產業。因應全球供應鏈重組，經濟部長最近在立法院報告時表示，有4個產業值得重視：首先是半導體，未來重點在設備及材料自主；其次是5G，特別是「開放式網路」軟硬體分離架構；再者是現在很多廠商投入的電動車；最後是綠電及再生能源產業。
其中比較有疑問的，是再生能源產業。近期台灣在國際組織公布的氣候變遷指標中「吊車尾」，今年退步到60名，總共有61國，但由於前3名出缺，實質名次為倒數第5。台灣綠電進展緩慢，發展再生能源產業自然難上加難。
除此之外，一些其它產業近期也常被提起，包括台灣引以為傲的生技醫療產業，還有因馬斯克星鏈計劃突然火紅的太空產業，另外，還有一些專家認為台灣股市藏有不少「元宇宙概念股」。
問題是，不管我們如何自豪，這些產業在台灣很難和半導體及台積電相比較，離護國神山非常遙遠。其次，這些產業的客戶都不在國內，大部分在國外，因此不容易打造完整生態系，包括鴻海等業者全力推動的電動車產業。
未來明星市場，台灣未必有優勢
我們看到幾個現象：第一、台灣企業沒有市場，必須依賴美國或中國，中國有地理和政策優勢；第二、部分產業缺乏技術，核心技術掌握在日本和外商手上，只能仰人鼻息；第三、中國政策補貼會嚴重打亂市場；第四、台商不懂整合，過多業者擠在小池塘裡。
值得注意的是，一部分未來明星市場，台灣不一定有優勢，中國是全球電動車第2大市場；5G華為技術最強、中國市場發展速度最快；現在和雲端運算息息相關的資料中心市場，中國也是世界最大。
至於台灣自豪的生技產業，落後中國大陸和歐美有一段距離，主要原因是資本市場不捧場，生技股募資不易。反觀中國和香港，有許多業績為零的新藥開發生技公司成功募集到巨額資金，發展迅速，導致近年台灣生技股有私有化赴海外上市的趨勢。
台灣生技產業不僅資本市場估值低、缺乏本土市場，和其它幾個科技產業問題一樣。在中美經濟逐步脫鉤的情況下，台灣未來只能依賴來自歐美市場訂單，如果中國市場規模大於歐美市場，台灣企業將處於不利地位。
另外一個問題是「紅色供應鏈」崛起。習近平大力發展製造業，因此中國興起許多競爭對手，收購緯創中國廠、與和碩結盟的立訊就是其中佼佼者。
未來產業發展，有以下4個觀察 第一、中美市場脫鉤，對台灣企業不利，因為企業無法選邊站，這是今年上半年台灣對大陸出口仍高達4成的原因。
第二、中美供應鏈脫鉤，對台企是巨大挑戰。想要打造「台灣供應鏈」並不現實，因缺水、電及人才，且會造成排碳問題，將來會被排除在供應鏈之外，至於東南亞和印度供應鏈都尚未成熟。
第三、政府應脫離「護國神山」迷思。台積電在反全球化趨勢下，都難保自身優勢，更何況其產業，而且資源過於分散反而容易失焦。
第四、半導體占據台灣過多資源。政府應重視傳統產業、服務業及中小企業，否則人民的生活環境越來越差，基本求無法被滿足。
台灣的市場不在台灣，其實連工廠也不應全在台灣，唯有走向世界，才能維持產業持續競爭力。
本文經台灣併購與私募股權協會理事長／藍濤亞洲總裁 黃齊元 同意刊載
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